指标与数据说明

综合排名怎么选

综合分为0—100分，是199只ETF在同一天的横向比较结果，不是收益率，也不是未来上涨概率。分数由四部分组成：29日趋势占40%、60日趋势占25%、同类共振占20%、风险质量占15%。

只有29日和60日趋势同时向上，并通过规模门槛的ETF，才进入优先选择范围。这样既保留近期动量，也避免只凭一段很短的快速上涨作判断。

29日趋势与60日趋势

两项都根据每日收盘价的方向、速度和走势连贯程度计算，再换算成同一基金池中的相对得分。29日趋势更重视近期变化，60日趋势用于确认中期方向。

同类共振

先看同一类别中有多少ETF处于29日上涨趋势，再看该类别整体趋势在全部类别中的相对位置。如果同类产品多数一起走强，得分会高于只有单只ETF独自上涨的情形。

风险质量

风险质量综合60日波动、60日最大回落、近5日是否过热、近20日成交活跃度和基金规模。波动较低、回落较浅、短期不过热、成交较活跃且规模较大的产品更有优势。规模资料可用时，低于1亿元的产品不进入优先选择范围。

观察期涨跌与最大回落

使用同一29日窗口。涨跌从首日收盘价计算到末日收盘价；最大回落是窗口内任一高点到其后低点的最大跌幅，以日收盘价计算，不含盘中更大跌幅。

价格曲线

统一首日为100，便于比较走势，并非基金净值或组合收益。价格采用供应商前复权请求；部分产品返回普通字段，相关标的注明权益调整待核验。

每日自动更新

数据来源为腾讯公开日线。网站每次访问都会校验最新完整交易日，交易时段不采用当日未收盘价格。若浏览器保存的数据落后，会自动补齐最近60个交易日并重算全部排名；网络暂时不可用时保留最近成功数据并明确提示。

ETF清单、名称和跟踪指数来自现有199只资料，暂未实时同步基金新发、清盘或更名。升降与同一浏览器上一次不同交易日的榜单比较；首次访问没有升降记录。

计算公式

单一窗口的趋势原始值 = (exp(250 × slope) − 1) × R²，其中对数收盘价对交易日序号回归，R²用于衡量走势连贯程度。各分项再按当期基金池的相对位置换算为0—100分。成交活跃度使用收盘价×成交量的近20日均值作为统一比较口径，不等同于交易所公布的精确成交额。

市场页面中的沪深300观察属于独立的大盘环境指标，不参与ETF综合排名。

月度策略验证

每一期在信号日收盘后，仅使用当时已经发生的60个交易日数据，按同一套综合模型计算排名并选择第一名；下一交易日开盘模拟买入，持有20个交易日。买卖两端均按0.08%合并估算费用与成交价差。

主基准：全池类别等权。先让每个类别权重相同，再在类别内部等权，避免某一类别仅因ETF数量更多而天然占更大权重。它与策略使用同一选择空间。

归因基准：入选类别ETF等权。用于判断表现来自选对类别，还是在同类产品中也选得更好。

研究边界

单月只是一次实验，三期样本仍然很短。当前基金池会带来幸存者偏差；未逐笔模拟分红现金流、整手、涨跌停、停牌和成交量容量。货币ETF的收益分配、跨境溢价和市场时差也可能影响价格指标。结果只用于检验规则，不代表未来收益。